DODO là gì? Giới thiệu & Đánh giá DODO

DODO là gì? Giới thiệu & Đánh giá DODO

DODO là 1 cái tên khá nổi bật trong giới DeFi thời gian qua với sự đầu tư của nhiều ông lớn trong ngành như Coinbase Ventures và Binance Labs. Vậy dự án này có gì hấp dẫn, cùng VinaCrypted tìm hiểu nhé.

DODO là gì

DODO là một sàn giao dịch phi tập trung không sử dụng sổ lệnh (order book) mà dùng thuật toán Tạo lập Thị trường Chủ động (PMM), phát triển hơn so với thuật toán AMM của Uniswap.

DoDo on-chain liquidity

Nói một cách đơn giản, DODOEx là một giao thức cung cấp thanh khoản phi tập trung như Uniswap nhưng sử dụng chiến lược tạo thị trường mới. Cụ thể sự khác biệt này thế nào, mời bạn đọc tiếp phần bên dưới.

Điểm yếu của thị trường hiện tại

DEX sử dụng sổ lệnh (Order book)

Đặt hàng DEX về cơ bản không phù hợp với thế giới blockchain ngày nay. Những sai sót của chúng gấp đôi: chúng không thể chia sẻ tính thanh khoản của chúng với các giao thức DeFi khác và chúng không tận dụng được sự tăng trưởng tổng thể về tính thanh khoản của DeFi do thiếu khả năng kết hợp.
Hơn nữa, đặt hàng DEXs đặt hàng dựa trên các sàn giao dịch tập trung (CEX). Ngay sau khi các DEX này mất quyền truy cập vào các API do CEX cung cấp, cấu trúc thanh khoản của chúng sẽ sụp đổ.
Kết quả là, các DEX dựa trên sổ sách đặt hàng trở nên tồi tệ nhất trong cả hai thế giới – chi phí hoạt động của chúng hầu như không thấp hơn CEX, nhưng cuối cùng chúng không thể cạnh tranh với CEX về mặt thanh khoản.

Thanh khoản thuật toán: Phương pháp tiếp cận phù hợp hơn với ứng dụng trên chuỗi (on-chain)

Việc mang hệ thống tài chính lên blockchain đòi hỏi chúng ta phải thay đổi cách nghĩ về mọi thứ. Trong thế giới blockchain, đơn vị thời gian chúng ta đếm theo khối chứ không phải theo giờ phút như bình thường nữa. Nên các thiết kế sản phẩm phẩn tính đến nguyên tắc đó. Sự ra đời của công thức giá với tích không đổi x * y = k là một ví dụ hoàn hảo cho kiểu suy nghĩ đó. Từ đó ra đời khái niệm về Thanh khoản Thuật toán (Algorithmic Liquidity). 

Thuật toán sử dụng công thức trên được gọi là Automated Market Maker (AMM). Thuật toán AMM đơn giản này đã đạt được một điều hoàn toàn đáng chú ý: nó tự động hóa giao dịch và loại bỏ hoàn toàn nhu cầu về sổ lệnh. Nhờ sự tự động hóa này, AMM DEX, chẳng hạn như Uniswap, Balancer và Curve, tất cả đều có được sự phát triển bùng nổ sau khi phát hành.

Tuy nhiên, AMM lại là các thuật toán “Lười biếng”

Mặc dù AMM là một sự đổi mới lớn cho các DEX, nhưng nó chắc chắn không phải là một giải pháp tối ưu. Lỗ hổng lớn nhất của nó là thực tế là nó phân bổ tiền đồng nhất trên phạm vi giá từ 0 đến vô cực (0, + ∞)!!. Điều này có nghĩa là chỉ những khoản tiền được phân bổ gần với giá thị trường mới được sử dụng hiệu quả trong các giao dịch, với phần lớn số tiền chỉ được sử dụng 1 phần hoặc không được sử dụng hết.

Có nghĩa là, hầu hết hàng tồn kho của nhà tạo lập thị trường đang ngồi xung quanh không làm gì, chờ đợi trong trường hợp tổng thể trở nên cực kỳ mất cân đối.
Do đó, các AMM sản phẩm không đổi bị sử dụng quỹ thấp và trượt giá cao. Mặt khác, các nhà tạo lập thị trường con người làm tốt hơn các AMM, bởi vì họ có khả năng liên tục xác định những điểm kém hiệu quả trên thị trường và loại bỏ chúng theo khả năng tốt nhất của họ. Đây là lý do tại sao tính thanh khoản trên chuỗi đối với các tài sản tiền điện tử chính thống trên AMM DEX không bằng CEXs.
Câu hỏi hàng triệu đô la bây giờ là: liệu có thể mô phỏng một nhà tạo lập thị trường trên chuỗi thông minh, “làm việc chăm chỉ” bằng cách sử dụng các phương tiện thuật toán không?

Giải pháp của DODO

Trong đó:

  • i là giá thị trường
  • R là yếu tố rủi ro

PMM tận dụng các oracle giá, cụ thể là của Chainlink, bắt chước hành vi của các nhà tạo lập thị trường con người và phân bổ hiệu quả nguồn vốn gần với giá thị trường. Điều này mang lại mức độ thanh khoản cao ngang bằng với CEX.  Đồ thị sau sẽ thể hiện rõ:

Với mọi thứ khác đã được cố định, rõ ràng là đường cong DODO phẳng hơn đáng kể so với đường cong Uniswap gần giá thị trường, cho thấy mức sử dụng quỹ cao hơn và mức trượt giá thấp hơn.

Ưu điểm của DoDo

  • Độ trượt thấp (Low Slippage)

Như đã thấy trong đồ thị trên, PMM, giống như AMM, cung cấp tính thanh khoản trong phạm vi giá từ 0 đến dương vô cùng, nhưng đường cong giá PMM phẳng hơn đáng kể trong khu vực gần giá oracle (thị trường). Đó là, hầu hết các quỹ được tập hợp gần với giá thị trường, điều này cho phép giao dịch thường xuyên, sôi động hơn, tăng hiệu quả sử dụng quỹ, từ đó giảm độ trượt giá.

  • Rủi ro đơn lẻ (Không chịu rủi ro cho cả 2 tài sản trong 1 cặp cùng 1 lúc)

Trong các đường cong giá ở trên, mỗi đường cong giá bao gồm hai phần: phần đặt mua (bidding) ở bên trái và phần chào bán (asking) ở bên phải. Hai phần này có thể có độ sâu hoặc tính thanh khoản khác nhau, dẫn đến cái được gọi là chênh lệch giá mua – giá bán.

Trong PMM, thanh khoản chào bán (asking) chỉ được xác định bởi số lượng token cơ sở trong pool và thanh khoản đặt mua (bidding) chỉ được xác định bởi số lượng token báo giá trong nhóm. Nó cho phép pool token cơ sở và pool token báo giá có các kích thước khác nhau và do đó cho phép các nhà cung cấp thanh khoản gửi bất kỳ số lượng nào của token báo giá hoặc token cơ sở, thay vì phải gửi cùng lúc cả hai loại token (như Uniswap). 

  • Không mất mát vô thường (No Impermanent loss)

Bằng cách khuyến khích giao dịch chênh lệch giá, khi các nhà giao dịch cá nhân mua token cơ sở, PMM sẽ tăng giá một chút để tạo lợi nhuận hơn cho các nhà kinh doanh chênh lệch giá khi họ bán token cơ sở. Trong PMM, giao dịch chênh lệch giá đảm bảo rằng số lượng token trong pool luôn gần bằng số token được gửi bởi các nhà cung cấp thanh khoản. Kế hoạch này giảm thiểu ảnh hưởng của tổn thất vô thường gây ra cho các nhà cung cấp thanh khoản, làm cho việc cung cấp thanh khoản trên DODO trở thành một việc có rủi ro thấp.

Lợi ích đối với nhà giao dịch (Trader)

  • Mọi nhà giao dịch đều có thể tận hưởng tính thanh khoản tương tự như các sàn giao dịch tập trung (Tất nhiên thanh khoản tốt hơn các sàn DEX khác).
  • Các nhà giao dịch chuyên kinh doanh chênh lệch giá (Arbitrageurs) có thể kiếm được lợi nhuận từ sự chênh lệch giá giữa DODO và các sàn giao dịch khác.
  • Hợp đồng thông minh có thể sử dụng tính thanh khoản của DODO để hoàn thành các giao dịch trên chuỗi (on-chain), chẳng hạn như thanh lý và đấu giá.

Lợi ích đối với nhà cung cấp thanh khoản (Liquidity Provider – LP)

  • Không có yêu cầu ký quỹ tối thiểu, cũng như không có hạn chế đối với các loại tài sản.
  • DODO tính phí cho mỗi giao dịch và cuối cùng phân phối phần thưởng đó cho LP.
  • LP có thể tạo các cặp giao dịch bằng tôken của riêng mình.
  • LP có thể có được tính thanh khoản bằng cách gửi vào các token mà họ đã sở hữu mà không phải chịu rủi ro về giá.
  • Lợi tức đầu tư cho LP được trả từ phí giao dịch, được tính cho mỗi giao dịch là 0,3%. Theo các thử nghiệm của DoDo, khi tổng dự trữ DODO ở mức một phần mười (1/10) so với mức của Uniswap, DODO có thể mang lại mức APR ấn tượng là 80%.

DoDo Tokenomics

Tổng nguồn cung cấp token DODO là 1.000.000.000. Phân phối sẽ là:

Phân phối DoDo token
  • 60.000.000 DODO Token cho các nhà đầu tư vòng hạt giống (seed) với giá 1 DODO = $0.01. Phần này sẽ bị khóa 1 năm sau ngày phát hành token và sau đó được phân phối đều trong 2 năm theo mỗi block Ethereum.
  • 100.000.000 DODO Token cho các nhà đầu tư vòng riêng (private) với giá 1 DODO = $0.05. Phần này sẽ bị khóa 6 tháng sau khi phát hành token và sau đó được phân phối đều trong 1 năm theo mỗi block Ethereum.
  • 150.000.000 DODO Token cho Đội cốt lõi / Tuyển Nhân sự sau này / Cố vấn. Phần này sẽ có cùng thời gian khóa với Nhà đầu tư vòng hạt giống.
  • 10.000.000 DODO Token được dành riêng cho Cung cấp DODO Ban đầu (Initial DODO Offering – IDO), phần này sẽ lưu hành ngay sau IDO.
  • 80.000.000 DODO Token được DODOEX Foundation dành riêng cho các hoạt động, chiến dịch tiếp thị, quan hệ đối tác, niêm yết sàn giao dịch hoặc sử dụng trong tương lai.
  • 600.000.000 DODO Token dành riêng cho các ưu đãi cộng đồng. Phần Token này sẽ được phân phối cho người hỗ trợ của DODO , những người tham gia vào giao thức (Cụ thể thông qua các hoạt động liquidity mining – khai thác thanh khoản.

Giá DODO hôm nay

Đội ngũ DoDo

Ba người đồng sáng lập của DODO là những người kỳ cựu trong ngành công nghiệp blockchain.

Mingda Lei là người đồng sáng lập tại DODO và là kiến ​​trúc sư đằng sau công thức tạo thị trường chủ động của giao thức. Lei trước đây từng là nhà phát triển cốt lõi tại DDEX, một nền tảng giao dịch ký quỹ DeFi và là một Tiến sĩ. bỏ học tại Đại học Bắc Kinh.

Qi Wang là một nhà phát triển phần mềm và thành lập DOS Network, một dịch vụ oracle lớp hai có trụ sở tại Trung Quốc. Wang đã làm việc cho các công ty như Oracle và Pure Storage với tư cách là nhà phát triển phần mềm trước khi mạo hiểm vào tiền điện tử.

Diane Dai là người đồng sáng lập thứ ba. Cô điều hành một kênh WeChat dựa trên đăng ký có tên “DeFi Labs” cùng với vô số các kênh khác.

Quỹ đầu tư

Mặc dù có sự cạnh tranh đông đúc trong không gian AMM, DODO gần đây đã khép lại một vòng hạt giống với sự tham gia của các nhà đầu tư đáng chú ý như Pantera Capital, Three Arrows Capital, Binance Labs, Coinbase Ventures, Framework Ventures, DeFiance Capital, Spencer Noon (DTC Capital), Jason Choi (Spartan Group), Bobby Ong (CoinGecko) và Robert Leshner (Compound).

Image for post

Các nhà đầu tư có năng lực cao của DODO có thể cung cấp cho dự án đủ chuyên môn và mạng lưới để củng cố sự phát triển của dự án. Đặc biệt, Framework Ventures được biết đến với việc mang lại sức mạnh tổng hợp giữa các khoản đầu tư khác nhau – như Chainlink, AaveSynthetix.

Nhận định tiềm năng DoDo

Tổn thất vô thường trên Uniswap thường trở thành tổn thất vĩnh viễn. Và các nhà giao dịch lớn cũng khá e dè với mức tỉ lệ token 50-50 khi cung cấp thanh khoản trên Uniswap do mức trượt giá sâu mà họ phải chịu với quy mô giao dịch lớn hơn.

Đó có thể là thị trường tiềm năng để các sáng kiến như DODO phát triển. Việc DODO sử dụng các phép toán về giá thay vì hoàn toàn cân bằng thanh khoản theo một công thức không đổi cho phép AMM đưa ra các điều khoản tốt hơn cho các nhà giao dịch và LP. Các nhà giao dịch có quyền truy cập vào tính thanh khoản với độ trượt tốt hơn so với Uniswap và các LP chỉ cần gửi một token mà họ muốn, có khả năng giảm thiểu tổn thất vô thường.

Tuy nhiên, đội ngũ VinaCrypted hơi quan ngại là nếu không có đủ khối lượng giao dịch, LP vẫn có thể bị thua lỗ trên DODO. Thực tế thì lượng thanh khoản trên DoDo vẫn còn rất thấp. Nếu các nhà giao dịch sử dụng tính thanh khoản nhưng tổng phí thu được từ LP thấp, thì kết quả ròng là lỗ. Để các LP kiếm được lợi nhuận ổn định từ việc tạo thị trường trên DODO, khối lượng cần phải tăng liên tục.

Do vậy, nếu trong tương lai DoDo có những biện pháp thu hút LP bền vững (không chỉ riêng chương trình Liquidity mining – chương trình này đã tổ chức và cũng không mang lại kết quả bền vững lắm), thì DoDo hoàn toàn có thể có vốn hóa thị trường mang tầm cỡ hoặc 1/2 Uniswap, SushiSwap.

Tại thời điểm bài viết được cập nhật 5.12.2020, DoDo có giá $0.194 và hiện có vốn hóa khoảng 4,1 triệu đô trong khi Uniswap có gần 800 triệu đô và SushisSwap có gần 270 triệu đô.

Kết luận

DoDo là 1 dự án DeFi tiềm năng, cụ thể ở mảng khá khốc liệt là DEX – giao thức thanh khoản. Nhưng DoDo có thể tạo thành 1 liên minh hoạt động ăn ý với các dự án chung nhà như Chainlink (Oracle), Aave (Thị trường Tiền tệ – Money Market), Synthetix (Giao thức Thanh khoản & Phái sinh), dHedge (Quản lý Tài sản), và PowerTrade (Option), từ đó vốn hóa sánh với với chúng.

Qua bài viết này, VinaCrypted hi vọng bạn đã có thêm thông tin về dự án DoDo. Chúc bạn thành công.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết mang tính cung cấp tin tức, kiến thức và chia sẻ nhận định cá nhân của đội ngũ VinaCrypted. Mọi thông tin cung cấp trong bài viết và trên trang cryptovn.io chỉ mang tính chất tham khảo, không nên được xem là lời khuyên đầu tư. Đội ngũ VinaCrypted và đội ngũ thực hiện website cryptovn.io không chịu trách nhiệm cho bất kỳ khoản lãi & lỗ của bất kỳ ai.

Liên hệ dự án

Official Website: https://dodoex.io/
FAQs: https://dodoex.github.io/docs/docs/
GitHub: https://github.com/DODOEX
Telegram: t.me/dodoex_official
Twitter: https://twitter.com/BreederDodo
Discord: https://discord.gg/tyKReUK

adminVinaCrypted

Please contact @Ramonryu on Telegram for collaboration. Vui lòng liên hệ Telegram @Ramonryu để hợp tác

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.